BlackRock sube su apuesta en Bankinter y ya controla 16.000 millones en los cinco grandes bancos

BlackRock mueve ficha en la banca española. El gigante de Wall Street, considerado como el dueño del Ibex 35, acaba de reforzar su apuesta por Bankinter, al superar el 6% del capital, y ya controla participaciones en el 'top five' de los bancos españoles con un valor de mercado de 16.000 millones de euros. Se posiciona con paquetes de acciones relevantes en Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell y Bankinter en medio de rumores de nuevas fusiones en el sector.

El último movimiento del fondo de inversión ha sido en la entidad presidida por María Dolores Dancausa. A inicios de este mes, según los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), ha aumentado su peso del 4,27% al 6,3% tras hacer una inversión de unos 200 millones. Este es el mayor porcentaje que declara BlackRock desde que entró en el capital de la entidad a finales de 2014.

Bankinter está atrayendo el foco de la banca de inversión, al superar en rentabilidad a sus competidores europeos y cotizar más de 1,7 veces su valor en libros, en línea con los estándares de los bancos norteamericanos. De hecho, acaba de superar  la barrera de los 10.000 millones de valor bursátil, después de anotarse una revalorización en Bolsa superior al 40% en el último año.

• BlackRock supera el 6% del capital en Bankinter, BBVA, Sabadell y Santander
• CaixaBank, BBVA, Sabadell y Santander ven hueco para más fusiones en España
• Pese a las rebajas de tipos, los bancos españoles cotizan ya por encima de su valor en libros, a excepción de Unicaja

La inversión total de BlackRock tiene un valor de mercado superior a los 600 millones de euros. Otro gigante de Wall Street como Bank of America ha movido también ficha en Bankinter este mes al alcanzar el 4% del capital. La cúpula de Bankinter siempre marca distancias con las fusiones en España por la fuga de clientes que suelen acarrear, pero también es cierto que recientemente acaba de integrar Evo Banco, que compró en 2019 al fondo Apollo, que decidió salir del sector bancario español.  

Posiciones récord también en el Sabadell y BBVA 

BlackRock también ha reforzado su posición en el Sabadell y el BBVA en medio de la opa del grupo de La Vela. En ambas entidades ha elevado su peso a cotas récord y controla participaciones similares: cercanas al 6,8%. Este movimiento se interpreta en el mercado como una estrategia para mantener el control sobre el 6% que tiene actualmente en BBVA en caso de que la opa triunfe al 100% y el banco de La Vela tenga que ampliar capital para atender al canje. También mantiene una posición de cerca del 6,8% en el Santander, que se traduce en un valor bursátil de casi 7.200 millones.

El fondo de Wall Street tendrá en su mano gran parte del futuro de la opa del BBVA, junto con otros inversores institucionales presentes en el Sabadell, como Norges Bank o Vanguard. Este tipo de fondos se suelen oponer a movimientos defensivos en medio de opas, como intentó el Gobierno para frenar al BBVA, pero suelen apostar por las integraciones para extraer sinergias de costes. Una estrategia que tendrán sobre la mesa los banqueros con el nuevo ciclo de relajación monetaria y la incertidumbre por el caos de los aranceles. 

"Las fusiones, a nivel local, son deseables porque aumentan la eficiencia hasta el punto en el que empiezan a afectar a otros temas de interés general. Y los temas de interés general son muchos", dejó claro César González-Bueno, consejero delegado del Sabadell, en unas jornadas financieras organizadas por el IESE. Una puerta abierta a lanzarse a comprar entidades medianas como Unicaja o Abanca si consiguen repeler el asalto del BBVA.

En esta línea se manifestó en otro foro Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, que creó el primer grupo financiero en España tras la compra de Bankia en 2020. “"Hay espacio para consolidación en muchos países. En España el grado de consolidación es medio”, defendió.

CaixaBank pone en el punto de mira a Novo Banco

Pero CaixaBank está apuntando en estos momentos a Portugal, en donde se plantea pujar por Novo Banco tras dar mandato oficial a Morgan Stanley. BlackRock controla en la entidad catalana un paquete del 4% desde finales de 2024, con un valor de mercado superior a los 2.100 millones.

Este tipo de declaraciones están alentando los rumores de fusión. Sobre todo se apunta a Unicaja y Abanca por razones muy distintas. En el primer caso, en el sector hay dudas de que pueda aguantar en solitario en otro ciclo de bajos tipos y algunos de los accionistas del núcleo duro son conscientes de que sería buen momento para aprovechar las subidas en Bolsa, con una revalorización interanual media entre los bancos españoles superior al 40%. En cuanto al banco gallego, una integración con un cotizado ofrecería una salida a Juan Carlos Escotet para sacar partido a su inversión y poder sentarse en el consejo. El tiempo dirá si la banca vuelve a vivir otra ronda de concentración.

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